Fondos e índices
El S&P 500 en profundidad
Las 500 mayores empresas de EE.UU. en un solo índice. Es el activo más seguido del mundo, la recomendación póstuma de Warren Buffett para su propia familia, y probablemente la inversión más importante que debes entender.
Qué es exactamente
El S&P 500 agrupa las 500 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos, ponderadas por capitalización: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet... Las 10 primeras pesan hoy en torno a un tercio del índice. Un comité decide entradas y salidas según tamaño, liquidez y rentabilidad.
Aunque son empresas americanas, alrededor del 40% de sus ingresos vienen de fuera de EE.UU. Comprar el S&P 500 es, en la práctica, comprar las grandes multinacionales del mundo.
100 años de historia en un gráfico
Evolución aproximada de 100$ invertidos en el S&P 500 con dividendos reinvertidos. Escala nominal. Cifras orientativas.
La rentabilidad anualizada con dividendos reinvertidos ronda el 10% nominal(7% real, descontando inflación) desde 1928. Eso incluye la Gran Depresión, dos guerras mundiales, la crisis del petróleo, las puntocom, 2008 y el COVID.
Lo que el gráfico no muestra: el precio del camino
| Crisis | Caída máxima | Tiempo hasta recuperar |
|---|---|---|
| 1929-1932 Gran Depresión | -86% | ~15 años (con dividendos) |
| 1973-1974 Crisis del petróleo | -48% | ~7 años |
| 2000-2002 Puntocom | -49% | ~7 años |
| 2008-2009 Crisis financiera | -57% | ~4 años |
| 2020 COVID | -34% | ~6 meses |
Caídas del 30-50% son parte del precio de entrada. Quien aguantó, cobró el 10% anual.
Por qué Buffett lo recomienda
En su carta de 2013, Buffett dejó instrucciones para el fideicomiso de su mujer: 90% en un fondo indexado del S&P 500 de bajo coste (sugirió Vanguard) y 10% en bonos del estado a corto plazo. Su argumento: casi nadie — ni profesionales — bate al índice a largo plazo, y las comisiones se comen la diferencia.
De hecho, ganó una apuesta de un millón de dólares (2008-2017) contra un fondo de hedge funds: el S&P 500 barato ganó por goleada.
¿S&P 500 o MSCI World para ti?
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