Brokers y bancos
Los fondos que te vende tu banco: anatomía de un mal producto
Tu 'asesor' del banco no es un asesor: es un comercial con objetivos de venta. Entender cómo gana dinero el banco con tus fondos explica por qué te ofrece exactamente esos fondos y no otros.
Cómo gana dinero el banco contigo
1. Comisión de gestión (1-2% anual): se descuenta del fondo cada día, invisibilizada en el valor liquidativo. Nunca ves un cargo: simplemente tu dinero crece menos.
2. Retrocesiones: cuando el banco te coloca un fondo de otra gestora, esa gestora le devuelve al banco gran parte de la comisión de gestión. El banco elige qué fondos 'recomendar' según cuánto le retroceden, no según cuál es mejor para ti. Es legal y está en la letra pequeña.
3. Fondos de fondos: tu fondo invierte en otros fondos del propio grupo, cobrando comisión en las dos capas. Doble peaje.
4. Comisiones de suscripción/reembolso: hasta un 5% solo por entrar o salir en algunos productos.
Lo que cuesta de verdad
| Concepto | Fondo típico de banco | Fondo indexado |
|---|---|---|
| Comisión de gestión | 1,5-2% | 0,2-0,3% |
| Costes de operativa | 0,1-0,3% | ~0,05% |
| Coste total anual | ~2% | ~0,3% |
| Coste a 30 años (100.000€ iniciales) | ~150.000€ de rentabilidad perdida | ~25.000€ |
Con un 7% de rentabilidad bruta anual. La diferencia de comisiones se lleva una parte enorme de tu jubilación.
Señales de que te están colocando un mal fondo
Te lo ofrecen ellos. Los buenos productos no necesitan comercial: nadie te llamará jamás para ofrecerte un indexado al 0,2%.
Nombre rimbombante. 'Selección Oportunidades 2028', 'Gestión Estrella Garantizado'... cuanto más largo el nombre, más cara la comisión.
'Garantizado' o 'objetivo de rentabilidad'. Los fondos garantizados suelen garantizar que apenas ganarás nada después de comisiones e inflación.
No te enseñan el KID. El documento de datos fundamentales (KID) muestra el coste total. Pídelo siempre. Si dudan en dártelo, ya tienes la respuesta.
Qué hacer si ya tienes fondos del banco
La buena noticia: los fondos de inversión se pueden traspasar sin tributaren España. Puedes mover tu dinero del fondo caro del banco a un fondo indexado barato sin pasar por Hacienda. El traspaso tarda unos días y lo gestiona la entidad receptora.
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