Comisiones
Por qué no invertir con CaixaBank, Pictet o tu banco de siempre
La banca tradicional vive de vender sus propios fondos caros. La diferencia entre un 2% y un 0,2% anual no es un detalle: a 30 años es literalmente la mitad de tu patrimonio final.
El coste real de un 2% anual
Con 100.000€ invertidos 30 años al 7% anual bruto: con un fondo al 0,2% terminas con unos 720.000€. Con un fondo de banco al 2%: unos 430.000€. El banco se ha quedado con casi 300.000€ de tu dinero por hacer algo que un fondo indexado hace mejor y más barato.
Además, los fondos de gestión activa de los bancos españoles baten a su índice de referencia en menos del 15% de los casos a 15 años (informes SPIVA de S&P). Pagas más por obtener menos.
Comparativa de comisiones: bancos vs indexados
| Entidad | Comisión anual típica | Otros costes | Qué estás comprando |
|---|---|---|---|
| CaixaBank (fondos propios) | 1,5-2,25% | 0,2-0,4% custodia + suscripción | Fondos de gestión activa propios que suelen batir mal al índice |
| Banco Santander | 1,5-2,5% | Custodia + comercialización | Fondos propios con retrocesiones al banco |
| BBVA | 1,4-2,2% | Custodia + suscripción | Carteras "asesoradas" cargadas de producto propio |
| Pictet (banca privada) | 1-2% gestión + TER fondos | 0,3-0,5% custodia + entrada/salida | Banca privada suiza: mínimo 250k-1M€, productos caros |
| Lazard (gestión patrimonial) | 1-1,5% gestión | Custodia + productos estructurados | Asesoramiento "independiente" con conflictos de interés |
| Vanguard (fondo indexado) | 0,07-0,22% TER total | 0€ | Replica el índice mundial. Sin sorpresas |
| iShares / BlackRock (ETF) | 0,07-0,20% TER total | 0€ | ETF sobre MSCI World, S&P 500, Nasdaq 100 |
El caso Pictet y la banca privada
Pictet es una banca privada suiza prestigiosa, pero su modelo es cobrar capas de comisiones: gestión discrecional (1-2%), custodia (0,3-0,5%), y dentro de la cartera, fondos con sus propios TER. El coste total real suele superar el 2,5% anual. Para ese servicio exigen patrimonios mínimos de cientos de miles de euros.
¿Y qué recibes a cambio? Carteras que, tras comisiones, raramente baten a un simple MSCI World al 0,2%. El prestigio de la marca no aparece en tu rentabilidad. Lo mismo aplica a Lazard y a la mayoría de gestoras patrimoniales: su negocio es cobrar sobre tu patrimonio, no hacerlo crecer más rápido que el mercado.
Por qué el banco te vende su fondo
Cuando tu "asesor" de CaixaBank o Santander te recomienda un fondo, cobra una retrocesión: el fondo le paga al banco por captar tu dinero. No es asesoramiento, es venta. En la UE, MiFID II obliga a declarar estos incentivos, pero casi nadie lee la letra pequeña.
La alternativa es simple: abre cuenta en un broker de bajo coste (Interactive Brokers, MyInvestor, DEGIRO) y compra un fondo indexado global de Vanguard o iShares con TER del 0,07-0,22%. Sin retrocesiones, sin custodia, sin conflictos.
¿Quieres saber cuánto te está costando tu banco?
Mándanos por WhatsApp el nombre de tu fondo (o su ISIN) y te decimos exactamente cuánto pagas al año y qué alternativa indexada equivalente existe.