Mundo financiero
Quién es quién en las finanzas mundiales
Gestoras, bancos de inversión, banca privada y hedge funds: cada uno gana dinero de una forma distinta. Entender el mapa te ayuda a saber quién trabaja para ti y quién trabaja para sí mismo.
Las tres categorías que debes distinguir
1. Gestoras de activos (BlackRock, Vanguard, State Street, Amundi): crean los fondos y ETFs que compras. Cobran el TER del fondo. Las baratas (Vanguard, iShares Core) son tus aliadas.
2. Bancos de inversión (Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Lazard): asesoran fusiones, salidas a bolsa y operan en mercados. Su cliente es la gran empresa, no tú. Cuando su brazo de "gestión patrimonial" te llama, te venderá producto caro.
3. Banca privada (Pictet, Julius Bär, UBS): gestión de grandes fortunas con capas de comisiones. El servicio es excelente; la rentabilidad neta, raramente mejor que un índice.
Directorio de las grandes firmas
| Firma | Qué es | Escala | Qué hace / comentario |
|---|---|---|---|
| BlackRock | Gestora de activos (iShares) | ~10 billones $ | La mayor gestora del mundo; sus ETFs iShares son los más usados |
| Vanguard | Gestora de fondos indexados | ~9 billones $ | Propiedad de sus propios fondos; inventó el indexado barato |
| State Street | Gestora (SPDR) + custodia | ~4 billones $ | Creadora del primer ETF de la historia (SPY, 1993) |
| Berkshire Hathaway | Holding de inversión | ~1 billón $ | El vehículo de Warren Buffett: seguros + acciones + empresas enteras |
| JP Morgan | Banco de inversión y comercial | ~4 billones $ en activos | El mayor banco de EEUU; banca, mercados, gestión de activos |
| Goldman Sachs | Banca de inversión | ~1,6 billones $ | Fusiones, salidas a bolsa, trading; la marca más elitista de Wall Street |
| Morgan Stanley | Banca de inversión + wealth | ~1,5 billones $ | Fuerte en gestión de patrimonios tras comprar E*Trade y Eaton Vance |
| Lazard | Asesoramiento en fusiones (M&A) | — | Asesora operaciones corporativas; su gestión patrimonial cobra comisiones altas por resultados mediocres |
| Pictet | Banca privada suiza | ~700.000M$ | Banca privada para grandes fortunas; coste total real 2-3% anual |
| Fidelity | Gestora + broker | ~5 billones $ | Gigante americano de fondos; pionera en fondos indexados al 0% |
| Amundi | Gestora de ETFs | ~2 billones € | La mayor gestora europea; ETFs baratos domiciliados en Europa |
| Bridgewater / Citadel / Renaissance | Hedge funds | Ver página de hedge funds | Gestión alternativa para ultra-ricos e instituciones |
La regla de oro
Cuanto más prestigiosa y exclusiva suena la firma, más suele cobrar y peor suele ser el resultado neto para el cliente. La paradoja de la inversión es que el producto ganador es el más aburrido y el más barato: el fondo indexado global de toda la vida.
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